Iyul' 1885 goda. Zagorskij s Ganczalinom soprovozhdayut tajnogo sovetnika S, edushchego na Dal'nij Vostok s diplomaticheskoj missiej. Po doroge oni nenadolgo ostanavlivayutsya v Nizhnem Novgorode, gde kak raz prohodit bol'shaya ezhegodnaya yarmarka. Zagorskij vstrechaetsya zdes' s zhandarmskim oficerom Nikolaem Nazarovym, s kotorym oni vmeste uchilis' v kadetskom korpuse. Nazarov sledit za revolyucionerom Zabelinym, nadeyas' razoblachit' terroristicheskuyu yachejku. Odnako v den' vstrechi Nazarova s Zagorskim revolyucionera ubivayut. Sudya po najdennym u ubitogo chervoncam, on byl rasprostranitelem fal'shivyh denezhnyh biletov. Vse ukazyvaet na to, chto predpolagaemyj ubijca pribyl iz Zheltuginskoj respubliki ili Amurskoj Kalifornii. Zagorskij i Ganczalin otpravlyayutsya na priisk, chtoby rassledovat' obstoyatel'stva ubijstva i proizvodstva fal'shivyh chervoncev.