Auf dem Mond begegnet ein Astronaut dem Baron Münchhausen, der ihn mitnimmt in die Welt seiner Phantasie. Im Sultanspalast befreien sie eine entführte Prinzessin. Auf ihrer Flucht werden sie von einem Fisch verschlungen, der so groß ist wie eine Insel. Münchhausen reitet auf einer Kanonenkugel und kehrt mit zwei Verliebten, dem Astronauten Tonik und Prinzessin Bianka, zurück auf den Mond, wo ihnen das ganze Universum offensteht.