En Kenia, las fluctuaciones del tipo de cambio provocaron un debate sobre política económica en el que participaron ciudadanos, responsables políticos, la comunidad empresarial, investigadores académicos y la prensa económica, sin que se llevara a cabo ninguna verificación empírica para corroborar sus argumentos. El estudio utiliza el análisis ARDL para analizar los determinantes de los tipos de cambio en Kenia. Se comprobó que tanto el modelo ARDL de largo plazo como el de corrección de errores eran robustos, ya que superaron todas las pruebas de diagnóstico, tales como las de correlación serial, heterocedasticidad y normalidad. La prueba CUSUM confirmó la estabilidad de ambos modelos estimados. Los resultados de este estudio abordan la laguna de conocimiento existente en la literatura sobre los diversos factores determinantes del tipo de cambio en Kenia. Estos resultados ayudarán a los responsables políticos y a los organismos gubernamentales, a los inversores, a las instituciones financieras y a las empresas multinacionales a conocer, estimar y predecir los factores determinantes de las fluctuaciones del tipo de cambio en Kenia.